本报记者 俞佳融

近日，证监会正式发布公募基金费率改革方案，旨在让利于投资者，推动行业高质量规范发展。连日来，记者走访了解到，随着公募基金费率改革大幕拉开，不仅对整个基金行业有着深远影响，而且对普通投资者、银行和证券公司等各方来说，都意味着迎来新的机遇和挑战。

投资成本进一步降低

资深基民傅先生最近收到了基金经理的资讯，7月8日起，在新的费率政策下，基金管理费率、托管费率设置最高上限，公募基金主动权益类新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%。“公募基金费率改革，能够让像我这样的中小投资者用更少的钱获得更高的投资回报，这将大大提高我的投资效率和体验。”傅先生说。

作为一种大众理财方式，公募基金行业快速发展，已成为资本市场十分重要的机构投资方式。对于普通市民来说，可以通过购买公募基金来分享资本市场发展的红利。

“此次费率改革的直接受益者就是投资者。”对此，我市证券公司专业人士纪女士表示，这意味着投资者在购买主动权益类基金时，可以节省一定的成本，从而提高投资回报率。过去，较高的管理费率可能会对投资者带来负担，尤其是对于长期持有的投资者而言。因此，将管理费率上限控制在1.2%以内，有助于保护投资者不被高昂费用所削弱，从而提升投资者的实际回报。这有助于鼓励更多的散户参与公募基金市场，并促进资金长期稳定流入。

有助提高投资者热情

中国基金业协会数据显示，截至2023年6月底，公募基金行业总规模达27.77万亿元，与2019年初总规模的13.77万亿元相比，增幅高达102%。2022年是公募基金近十年来亏损幅度最大的一次，亏损总额达到1.45万亿元。与此同时，公募基金收取的管理费却创出历史新高，计提的管理费达1441.43亿元，相比2021年增长1.71%。

市场上有关调降管理费率的呼声早已有之。基民们亏损了，基金管理人却不受影响，基民们也用实际行动来表达他们的不满。

近两年热点板块轮换频繁、短期业绩波幅大等因素，导致个人投资者入市意愿低。上半年，新基金发行市场依然未见起色，有效认购户数整体低迷。数据显示，八成上半年新成立的权益类基金有效认购户数低于1万户。

业绩亏损也导致中小投资者的投资热情不高。我市多家金融机构的客服经理向记者表示，去年以来，亏损了的客户，再次投资基金意愿都不强。不过，随着公募基金费率改革方案发布，一部分定存、大额到期的客户，正考虑将流动资金重新放入基金的盘子中。

倒逼提升行业竞争力

记者注意到，早在6月，中银、创金合信、国联安、富国等多家基金公司先后发出公告，调低旗下基金的管理费。公募基金费率改革方案发布后，多家头部公募机构如易方达基金、广发基金、南方基金等也发出公告，调低旗下部分基金管理费率及托管费率。

对于近28万亿元规模的公募基金行业而言，降费改革也将倒逼行业加速高质量发展。对于银行和证券公司来说，公募基金费率改革将使得他们面临着更加激烈的竞争。降低费率后，基金公司将有可能寻找如互联网金融等合作伙伴，这也为银行和证券公司提供了转型升级的机会。

对于基金公司来说，改革的成效要从长远来看。“降费率的举措有助于基金公司在激烈的市场竞争中脱颖而出，吸引更多的资金流入。”业内人士包先生表示，虽然降费会让基金公司收入减少，但从长远来看，这一举措有助于吸引更多的投资者购买基金，从而实现良性循环。

此次公募基金费率改革的影响力远不止于此。“降低管理费率和托管费率，将使公募基金在市场上更具竞争力，有可能进一步推动股票发行注册制改革。”包先生认为，这一改革也有望吸引更多的养老金等专业机构投资者及中长期资金，通过公募基金进一步加大权益类资产配置，为投资者提供更多的投资机会。